Följande artikel är anpassad och återtryckt från MA Tax Report, Vol 9, No 10, May 2001, Panel Publishers, New York, NY. TAX OCH REDOVISNINGSPRIMER FÖR OKVALIFICERADE STOCKUPTIONER. Med Robert W Wood, San Francisco. På skatteområdet fokuserar förståeligt på skattebehandlingen i stället för redovisning av vissa specifika problem som påverkar MA. Ett exempel skulle vara optionsoptioner, oavsett om de inte är kvalificerade eller incitamentoptioner. Oavsett om man anser att skatteförmånerna för ISO är lika stora som de är knäckta Det är helt klart otvivelaktigt att det finns ett antal kvalifikationsbegränsningar på ISO som gör dem oattraktiva för många situationer. ISO: s är exempelvis föremål för många godkännandekrav, tids - och varaktighetskrav, övningsregler, procentuella tester och en En hel del andra begränsningar som huvudkategorierna listas nedan. Av dessa och andra skäl utgör icke-kvalificerade alternativ huvuddelen av alternativen som rör sig runt Corporate America. Accounting Important, Too. Selv om de flesta skattejurister är ovetande medvetna om att det finns inkomsterna för avkastning på aktieoptioner och ISOs, har många inte tänkt på allvar om dessa bokföringsregler i någon detalj. Följande primer en blandning av skatt plus redovisning Regler bör avhjälpa den defekten. Räkning för icke-kvalificerade alternativ. Ovala alternativ NSO: er definieras bäst av uteslutande. De omfattar alla alternativ som inte uppfyller de särskilda kraven för ISOs NSOs får beviljas både anställda och icke-anställda i utbyte mot deras tjänster så oberoende Entreprenörer eller konsulter är okej Det finns inga begränsningar på alternativen, vilket gör dem oändligt flexibla. Skattereglerna är ganska enkla NSO: er som beviljats i samband med utförandet av tjänster är inte skattepliktiga när de beviljas, såvida de inte har ett lättuppskattat rättvist marknadsvärde NSO med Ett lätt uppskattat verkligt marknadsvärde är i allmänhet endast de som handlas på en Etablerad värdepappersmarknad. När en NSO utövas och aktie är mottagen beskattas innehavaren av skillnaden mellan det pris som betalats för aktien, optionspriset och marknadsvärdet. Denna behandling gäller huruvida optionsinnehavaren hänger på lagret efter det att Utöva eller omedelbart sälja det Se Reg 1 83-7 a Se även Revenue Ruling 78-175, 1978-1 CB 304 Intäkterna från utnyttjandet av optionerna är inte bara inkomst men utgör ersättning för tjänster Se Reg 1 83-7 a Sålunda gäller anställningsskatter och reserveringsbestämmelser. En hel del NSO-planering innebär att man försöker undvika denna ordinarie inkomstkompensationsregel. Ett undantag anger att intäkter inte kommer att redovisas på det datum som NSO utövas om det mottagna beståndet är föremål för både en väsentlig Risk för förverkande och är inte överförbar. I så fall beskattas inte mottagaren av beståndet förrän någon av dessa två villkor upphör IRC 83 a. Ett undantag till denna regel gäller för NSO Den anställde väljer att inkludera värdet av alternativet i inkomst vid tidpunkten för beviljandet, även om det är föremål för en väsentlig risk för förverkande. Arbetstagaren gör ett avsnitt 83 b val, en enkelblankett som i huvudsak säger att jag vill vara Beskattas nu Förutsägbart är dessa formulär vanligtvis endast inlämnade där värdet av alternativet värderat utan hänsyn till begränsningarna på alternativet är ganska lågt eller i vissa fall noll. Det har länge varit sant att ett traditionellt mål för ett 83 b val är Aggressiv att ta så lite som möjligt in i inkomst som vanlig inkomst Sedan kommer voila, i kraft av 83 b-valet, det balans som slutligen kommer att realiseras när optionen utövas och lagret säljs senare kommer alla att vara en reavinst. Om man antar Beståndet hålls för den erforderliga innehavsperioden kommer det att vara långsiktig realisationsvinst. Vidare, enligt valet av 83 § b har gjorts, kommer beskattningens timing att skilja sig åt En viss liten skatt eller i vissa fall till och med noll Kan betalas vid det att valet av 83 § b görs. Om valet fattas kommer utövandet av alternativen inte att vara en skattepliktig händelse. Istället kommer utövandet helt enkelt att bli ett inköp mer som de ISO-regler som diskuteras nedan, men spridningen Mellan optionsutnyttjandepriset och det dåvarande värdet av beståndet kommer inte att utgöra inkomst. Allt detta gör avsnitt 83 b valet en ganska snygg enhet. Innan vi fortsätter, bara ett par försiktighetsåtgärder om 83 b val Först, bara för att en NSO Har ett nollvärde betyder inte att ett 83 b val inte krävs om du vill konvertera den potentiella vinsten till realisationsvinst IRS har länge framgångsrikt hävdat och den nionde kretsen har åtminstone kommit överens om att ett 83 b val rapporteringsvärde nollvärde Måste lämnas in för att omvandla ett valfritt alternativ till en kapitalvinst tillgång när optionen senare utövas Se Alves mot kommissionär 79 TC 864 1982, affd 734 F 2d 478 9: e Cir 1984. En annan punkt om 83 b val förtjänar att nämna, simpl Y eftersom så många misstag görs här, inklusive av professionella. En 83 b val måste göras inom 30 dagar efter beviljandet av den begränsade egendomen i det här fallet, alternativen Valet måste lämnas in inom denna 30 dagarsperiod och en kopia av Val måste åtfölja skattebetalarens återkomst för det år då alternativen beviljades Jag vet inte riktigt vad IRS gör med 83 b val kanske de går in i ett svart hål någonstans, så vissa kan hävda att detta 83 b arkivering och tidsbestämmande mandat Kanske inte har några tänder Men jag skulle verkligen vilja ha bevis på att jag hade lämnat in tidigt 83-valet för att undvika att domstolen skulle göra en olycka. Låt oss titta på skatteavdrag för ett ögonblick innan du vänder dig till redovisning. En NSO har utfärdats har företaget ännu inte betalat något förrän det är skattepliktigt för arbetstagaren. Det finns en förutsägbar ömsesidighet här. Om man antar att NSO är föremål för restriktioner som de flesta är, är det ingen inkomst för anställningen Ee och inget avdrag för bolaget fram till det att dessa begränsningar upphör eller, såsom i det ovan beskrivna fallet, om NSO utövas och möjligheten har en spridning mellan lösenpris och verkligt marknadsvärde, måste denna spridning vara Tas i inkomst som löner av optionsoptionsinnehavaren Naturligtvis genererar detta ett motsvarande avdrag för spridningen till bolaget. Finansiell förklaring Behandling av NSOs. Skattebehandling av NSO: er är ganska enkelt Lyckligtvis är det också fallet med deras finansiella rapporteringsbehandling Ett företag är inte skyldigt att ta ut avgift vid intäkterna när NSO: erna beviljas. Det är endast när de utövas och ersättning ska betalas så att en avgift för intäkter krävs. Se FASB. Vär det gäller ett avsnitt 83 b val, Som per definition innebär att anställningsoptionsinnehavaren gör ett val för att inkludera inkomst någonting nu, skulle samma finansiell avgift gälla företaget självklart skulle det bara vara tillämpligt Y i den utsträckning som personaloptionsinnehavaren tog något i inkomst. Som nämnts ovan redovisas 83-b-valet ofta rapporteringsfritt noll eller mycket liten inkomst, så det här är inte mycket oroande för företagets bokslut. För icke-kvalificerade aktieoptioner Vol 9, nr 10, MA Skatteberättelse maj 2001, s. 1.Registrering för aktieoption och dess skatteeffekter. En aktieoption ger en anställd rätt att köpa aktier till ett visst pris inom en viss tidsperiod Lager Alternativen finns i två olika typer av incitament aktieoption ISO och det icke-kvalificerade aktieoptionen NSO Detta inlägg diskuterar om redovisning av aktieoption och dess konsekvenser för sina mottagare Läs vidare. Ett alternativ är ett avtal mellan ett företag och ett annat företag, främst en anställd, som tillåter Bolaget ska köpa aktier i bolaget till ett visst pris inom ett angivet datumintervall. Antagandet är att optionerna endast kommer att utnyttjas om det fasta köpeskillingen är lägre än t Han marknadspris, så att köparen kan vända om och sälja aktier på den öppna marknaden för vinst. Om teckningsoptioner utfärdas till ett aktiekurs som är detsamma som det aktuella marknadspriset, då finns det ingen journalpost att spela in Om emellertid strejkpriset vid emissionstillfället är lägre än marknadspriset måste skillnaden registreras i ett uppskjutet ersättningskonto. Till exempel, om 5 000 optioner utfärdas till ett pris av 25 vardera till presidenten för Lie Dharma Shoe Company på ett datum då marknadspriset är 40, då Lie Dharma s revisor måste debitera ett uppskjuten ersättningskonto för 75 000 40 marknadspris minus 25 alternativpris, gånger 5000 alternativ med följande post. Debit Uppskjuten ersättning 75.000. Kreditalternativ extra inlösenskapital 75 000. I det här exemplet kan optionerna inte utnyttjas under en period av tre år från dagen för beviljandet, så revisorn debiterar regelbundet av det uppskjutna kompensationskontot till bekostnad under de närmaste tre åren. Om Lie Dharma s president väljer att använda samtliga aktieoptioner att köpa aktier i slutet av treårsperioden, och aktiens nominella värde är 1, då skulle posten vara. Debetkassa 125.000. Debiteringsalternativ extra inlösenskapital 75.000. Kredit Gemensam aktiekapital 5 000. Kredit Gemensamt börskortstillägg 195 000. Om under perioden mellan optionsbidragsdatumet och köp av aktier med optionerna var börskursens börskurs variera från det 40 pris som den uppskjutna kompensationsansvaret ursprungligen var Registrerad, skulle revisorn inte vara skyldig att göra några poster eftersom efterföljande förändringar i aktiekursen ligger utanför företagets kontroll och det bör inte registreras som en förändring i det uppskjutna kompensationskontot. Använda SFAS 123 a Minsta fotnot Rapportering. Redovisningsnämnden har också utfärdat Redovisningsrapporter SFAS nummer 123 som kräver ett minimum av fotnot rapportering med ett annat värderingsförfarande eller ett företag får använda det uteslutande för både finansiell och fotnot rapportering, trots att få har valt att göra Så eftersom det resulterar i att högre kostnader redovisas. Notera Om ett företag väljer att använda SFAS 123-strategin för sin normala finansiella rapportering Av aktieoptionstransaktioner i motsats till att bara använda den i fotnoter, kan beslutet inte upphävas och företaget måste fortsätta använda denna metod i framtiden. Under SFAS 123-tillvägagångssättet måste kompensationskostnaden redovisas för tilldelade optioner, även om Det finns ingen skillnad mellan aktiens nuvarande marknadspris och det pris som mottagaren kan köpa beståndet enligt villkoren för optionen. Kompensationskostnaden beräknas genom att uppskatta den förväntade löptiden för optionen, det vill säga tidsperioden som förlänger Till den punkt då man rimligen skulle förvänta sig att de skulle användas och sedan använda den nuvarande riskfria marknadsräntan för att skapa ett diskonterat nuvärde av vad köparen verkligen betalar för optionen. Skillnaden mellan lagerets diskonterade pris Och köpeskillingen som anges i optionsavtalet redovisas då som kompensationskostnad. Till exempel om den nuvarande räntesatsen på 90-dagars statsskuldväxlar är 7 E det är en riskfri ränta, förväntan på köp av aktier är tre år i framtiden och optionspriset på aktien är 25, då är nuvärdet 20 41 25 x 0 816, not 0 0 816 är närvarande Värderabatt Skillnaden mellan 25 och 20 41 är 4 59, vilken måste anges i fotnoterna som en upplupen kompensationsansvar. Under SFAS 123, nuvärdet av det lager som ska köpas någon gång i framtiden under ett alternativ Avtalet måste också minskas med nuvärdet av eventuella flöden av utdelningsbetalningar som beståndet kan förväntas ge under intervallet mellan nuvarande och punkten då beståndet förväntas bli inköpt, eftersom det här är inkomst som förkunnats av köparen . Användningen av nuvärdesberäkning enligt SFAS 123 innebär att finansiella uppskattningar används för att bestämma det mest sannolika scenariot som så småningom kommer att inträffa. En av de viktigaste uppskattningarna att överväga är att inte alla aktieoptioner kommer så småningom att utövas så Jag kan förfallna på grund av att anställda lämnar företaget. Exempelvis bör man inkludera dessa uppskattningar vid beräkning av det totala beloppet av upplupna kompensationsutgifter, så att de faktiska resultaten inte avviker väsentligt från de ursprungliga uppskattningarna. Trots de bästa möjliga uppskattningarna har revisorn Kommer att finna att den faktiska optionsanvändningen oundvikligen kommer att variera från ursprungliga uppskattningar När dessa uppskattningar ändras bör man redovisa dem under den aktuella perioden som en förändring av redovisningsberäkningen. Men om uppskattningar inte ändras och revisorn helt enkelt väntar på att se hur många alternativ Faktiskt utövas, då kommer eventuella avvikelser från bokföringsberäkningen att göras vid det datum då alternativen antingen förfaller eller utövas. Endera av dessa metoder är acceptabel och kommer så småningom att resultera i samma kompensationsutgift, men det första tillvägagångssättet är tekniskt bättre, eftersom det Försöker känna igen ändringar så snart som möjligt och resulterar sålunda i en tidigare representation av förändringar i en com Bolagets ersättningskostnader. Uppskattning av aktieoptionen till sina mottagare ISO, AMT och NSO-planer. Incentive optionsoptioner är beskattningsbara till arbetstagaren, varken vid tidpunkten för beviljandet eller vid den tidpunkt då arbetstagaren så småningom utnyttjar möjligheten att köpa aktier Om arbetstagaren inte förfogar över beståndet inom två år från optionsoptionsdagen eller inom ett år efter det att optionen utövas, beskattas eventuell erhållen vinst som en långsiktig realisationsvinst. Men om Arbetstagaren säljer beståndet inom ett år efter lösendagen då någon vinst beskattas som vanligt inkomst. En ISO-plan kräver vanligtvis att en anställd utövar några innehavna aktieoptioner inom 90 dagar efter den personens frivilliga eller ofrivilliga uppsägning. Skattepåverkan som förknippas med att vänta tills två år har gått från datumet för optionsbidrag utgör en risk för arbetstagaren att värdet av den därmed sammanhängande aktien kommer att minska under tiden och därigenom motverka den röda För att mildra den potentiella förlusten i börsvärdet kan man göra ett avsnitt 83b val att redovisa skattepliktig inkomst på inköpspriset på beståndet inom 30 dagar efter dagen När en option utövas och hålla skatt vid den ordinarie inkomstskattesatsen vid den tiden. Arbetstagaren kommer inte att redovisa ytterligare inkomster i förhållande till de köpta aktierna förrän de säljs eller på annat sätt överförs i en beskattningsbar transaktion och den extra vinst som redovisas vid Den tiden kommer att beskattas vid den långsiktiga kapitalvinstgraden. Det är rimligt att göra avsnitt 83 b valet om den inkomstmängde som rapporterats vid tidpunkten för valet är liten och den potentiella prisökningen på beståndet är signifikant. Å andra sidan är det inte rimligt att ta valet om det finns en kombination av hög redovisningsbar inkomst vid tidpunkten för valet vilket resulterar i en stor skattebetalning och en minimal chans till tillväxt i beståndet Pris eller om företaget kan förlora optionerna. Valet av avsnitt 83 b är inte tillgängligt för innehavare av optioner enligt en NSO-plan. Den alternativa minimiskatten AMT måste också beaktas vid hantering av en ISO-plan. I huvudsak kräver AMT att en Arbetstagarskatt på skillnaden mellan lösenpriset och aktiekursen vid det tillfälle då en option utövas, även om aktierna inte säljs vid den tidpunkten. Detta kan leda till en allvarlig kontantbrist för den anställde, som endast kan Att betala de relaterade skatterna genom att sälja aktien Detta är ett särskilt problem om aktiernas värde därefter sjunker, eftersom det inte finns någon källa till billigt lager som kan omvandlas till kontanter för att betala de obligatoriska skatterna. Detta problem Uppstår ofta i fall där ett företag just har blivit offentligt men anställda är begränsade från att sälja sina aktier en tid efter IPO-datumet och riskerar att förlora börsvärdet under det intervallet. Att få rapportering enligt AMT-regler är särskilt svårt om ett företags aktier inte är offentliga, eftersom det inte finns någon klar överenskommelse om aktiens värde. I det här fallet kommer IRS att använda värdet av aktiekursen, varav den sista Finansieringsrundan avslutades När beståndet sålts så småningom kan en AMT-kredit debiteras den redovisade vinsten, men det kan emellertid vara en betydande kassakapacitet under tiden. För att undvika denna situation kan en anställd välja att utöva alternativ vid Poängen när det uppskattade värdet av bolagets aktier är ganska lågt och därigenom sänker AMT-betalningen måste arbetstagaren nu hitta pengar för att betala för det lager som han eller hon just köpt och riskerar också att aktierna inte kommer att Värdeökning och kan bli värdelös. En ISO-plan är endast giltig om den följer dessa regler. Incentive aktieoptioner kan endast utfärdas till anställda En person måste ha arbetat för arbetsgivaren hela tiden under perioden som börjar Datum för beviljande och slutdatum på dagen tre månader före den dag då optionen utövas. Optionsperioden kan inte överstiga 10 år från dagen för beviljandet. Optionstiden är endast fem år vid en option som beviljas en anställd som Vid det tillfälle som erbjuds äger aktier som har mer än 10 av den sammanlagda kombinerade rösträtten i alla klasser av arbetsgivarens lager. Optionspriset vid den tidpunkt då det beviljas är inte mindre än det verkliga marknadsvärdet av Lager Det måste emellertid vara 110 av det verkliga marknadsvärdet vid en option som beviljas en anställd som vid den tidpunkt då optionen beviljas äger aktier som har mer än 10 av den sammanlagda kombinerade rösträtten för alla aktieklasser Av arbetsgivaren. Det totala värdet av alla optioner som kan utövas av en anställd på ett år är begränsat till 100 000. Eventuella belopp som överstiger 100 000 kommer att behandlas som en icke-kvalificerad aktieoption som ska täckas inom kort. Optionen kan inte överföras av Den anställde och Kan endast utövas under den anställdas livstid. Om de beviljade optionerna inte inkluderar dessa avsättningar eller beviljas personer som inte är anställda enligt den föregående definitionen, måste alternativen karakteriseras som icke-kvalificerade optionsrätter. Inte gett någon gynnsam skattemässig behandling enligt Internal Revenue Code Det kallas även ett icke-lagstadgat optionsprogram. Mottagaren av en NSO är inte skyldig någon skatt den dag då optioner beviljas, såvida inte optionerna handlas på en offentlig utbyte I så fall kan optionerna handlas omedelbart till värde och så kommer skatten att redovisas på det verkliga marknadsvärdet av optionerna på den offentliga börsen vid tilldelningsdagen. En NSO-option kommer att beskattas när den utövas baserat på Om skillnaden mellan optionspriset och det verkliga marknadsvärdet på beståndet på den dagen. Den erhållna vinsten kommer att beskattas som ordinarie inkomst. Om aktien värderar i värde efter utövas datum, då Emental vinst är beskattningsbar till kapitalvinstgraden. Det finns inga regler för en NSO, så optionspriset kan vara lägre än aktiens marknadsvärde på tilldelningsdagen. Alternativet kan också sättas väsentligt högre än nuvarande mässa Marknadsvärde vid bidragsdatumet, vilket kallas premiumbidrag. Det är också möjligt att utfärda eskalerande prisalternativ som använder en glidskala för optionspriset som ändras i samklang med ett peer-gruppindex och därigenom avlägsnar effekten av bred Förändringar på aktiemarknaden och tvinga bolaget att överträffa aktiemarknaden för att uppnå vinst från beviljade optionsoptioner Dessutom kan ett himmelskt fallskärmoptionsoption skapas som gör det möjligt för en avliden optionsinnehavares bo på upp till tre år att träna Hans eller hennes optionspany management bör vara medveten om effekterna av både ISO och NSO planer på företaget, inte bara anställda Ett företag får inget skatteavdrag på en optionsoptionstransaktion om det använder en IS O plan Men om det använder en NSO-plan kommer företaget att få ett skatteavdrag som motsvarar det inkomstbelopp som arbetstagaren måste erkänna. Om ett företag inte förväntar sig någon skattepliktig inkomst under optionsoptionsperioden, då Kommer inte att få något omedelbart värde från att ha skatteavdrag men avdraget kan överföras till avräkning av intäkter under kommande år och det skulle därför vara mer benägen att använda en ISO-plan. Detta är ett särskilt gemensamt förhållningssätt för företag som ännu inte har blivit offentliga. Å andra sidan kommer offentligt förvaltade företag, som i allmänhet är mer lönsamma och måste söka skatteavdrag, vara mer benägna att sponsra en NSO-plan. Forskning har visat att de flesta anställda som beviljats någon typ av alternativ kommer att utöva det så snart som möjligt Möjligt, vilket väsentligen omvandlar skatteeffekten av ISO-planen till en NSO-plan. Av denna anledning föredrar många företag också att använda NSO-planer. Nästa post Hur man genomför revisionsriktlinjer för inventarier. R Medarbetaroptioner. Med David Harper Relevans ovanför Pålitlighet Vi kommer inte att återupptäcka den uppvärmda debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi bör dock fastställa två saker. För det första har experterna i Financial Accounting Standards Board FASB önskat kräva optioner Sedan början av 1990-talet Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när IASB: s internationella redovisningsstyrelse krävde det på grund av det avsiktliga drivet för konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder. För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter. Argumenten där finns en legitim debatt om de två huvudkvaliteterna av bokföringsinformation relevans och tillförlitlighet. Finansiella rapporter uppvisar den relevanta standarden när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Redovisade kostnader i bokslutet Uppnå Standarden på tillförlitlighet när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen Till exempel är fastigheter redovisade till anskaffningsvärde eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig men mindre relevant än marknadsvärdet - Det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som använts för att förvärva egendomen Motståndarna i utgifterna prioriterar pålitligheten och insisterar på att alternativkostnader inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär rätt att fånga en kostnad är viktigare Korrekta än att vara exakt fel i att utesluta det helt. Krav som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln FAS 123 upplysningar men inte erkännande. Det innebär att kostnadsberäkningar för alternativ måste anges som en fotnot, men de har inte Att redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska den rapporterade s Löneinkomst eller nettoresultat Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra vinst per aktie EPS-nummer - om inte de frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals redan har gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Utspridda EPS Captures Några alternativ - de som är gamla och i pengarna En viktig utmaning i dataprogrammet EPS är potentiell utspädning. Speciellt vad gör vi med enastående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats tidigare år som kan Enkelt konverteras till vanliga aktier när som helst Detta gäller inte bara aktieoptioner utan även konvertibel skuld och vissa derivat Utspädda EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av treasury-stockmetoden som illustreras nedan Vårt hypotetiska företag har 100 000 vanliga aktier utestående , Men har också 10.000 utestående optioner som är alla i pengarna. Det är att de beviljades med 7 kurs, men beståndet har sedan stigit till 20.Ba Sic EPS nettoinkomst stamaktier är enkla 300 000 100 000 3 per aktie Utspädd EPS använder sig av stamaktiemetoden för att svara på följande fråga hypotetiskt hur många vanliga aktier som skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I det diskuterade exemplet Ovan skulle övningen ensam lägga till 10.000 stamaktier till basen. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra intäkter på 7 per option plus en skatteförmån. Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får sänka sin skattepliktiga Inkomst av optionsvinst - i det här fallet 13 per option utnyttjas Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavare som betalar vanlig inkomstskatt med samma vinst Observera skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner Så - kallade incitamentsoptioner ISOs kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 av de tilldelade optionerna är ISO. Vi ser hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda andelar S enligt treasury-stock-metoden, som kommer ihåg, bygger på en simulerad övning Vi antar utövandet av 10 000 in-the-money-alternativ som det själv lägger till 10 000 stamaktier till basen Men företaget får tillbaka övningsinkomster på 70 000 7 övning Pris per option och en kontant skatteförmån på 52 000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jätte 12 20 kontantrabatt, så att säga, per alternativ för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen antar vi allt Extrapengarna används för att återköpa aktier Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. Sammanfattningsvis skapar omvandlingen av 10 000 alternativ endast 3 900 nettoandelsandelar 10 000 alternativ konverterade minus 6.100 återköpshandlingar Här är den faktiska Formel, där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T-skattesats och N antal optioner som utövas. Pro Forma EPS Fångar de nya optioner som beviljats under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av enastående eller gammal in-the - m Oney alternativ som beviljats under tidigare år Men vad gör vi med optioner som beviljats under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde som är, förutsatt att lösenpriset är lika med aktiekursen, men är dyrt ändå eftersom de har tidsvärde Svaret är att vi Använda en alternativ prissättningsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Förvaltningsmetoden ökar nämnaren av aktieförhållandet genom att lägga till aktier, proforma expensing minskar täljaren av EPS Du kan se Hur expensering inte dubbelt räknas som vissa har föreslagit utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan pro forma expensing innehåller nya bidrag. Vi granskar de två ledande modellerna, Black-Scholes och Binomial, under de kommande två delarna av denna serie, men deras effekt är Oftast för att producera en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger överallt mellan 20 och 50 av aktiekursen. Även om den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgift är mycket detaljerad, E-rubrik är verkligt värde på bidragsdatumet Det betyder att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionens verkliga värde vid tidpunkten för beviljandet och rekordet redovisa utgiften i resultaträkningen. Tänk på bilden nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290.000 i en utspädd aktiebas på 103.900 aktier. Under proforma kan den utspädda aktiebasen dock vara annorlunda. Se vår tekniska notering nedan för ytterligare information. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, Eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften under de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster över intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på alternativet förverkande Es på grund av anställningsavslutningar Till exempel kan ett företag förutspå att 20 av de beviljade optionerna förverkas och förlora utgiften i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi dela upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan Finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex Intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda Aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är Expensing options i täljaren. Konklusion Utgifter för exponering är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag Ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga Ed medan vår EPS skulle bli underskattad Omvänt, om börsen gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdriven eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattad.
No comments:
Post a Comment